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作家 | 第一财经 黄念念瑜

有报谈称，好意思国联邦通讯委员会（FCC）正草拟举止，辞谢入口新式中国光收发模块。对此，多位业内东谈主士合计，历史上也出现过屡次这类信息，信息真假难辨无需过度疑心，且好意思国严格辞谢入口中国光模块的可能性较小。

“向科创板联系企业进行了初步了解，合计好意思国严格辞谢入口中国光模块的可能性较小。”有业内东谈主士说。

他称，原因主要有两点：一是从行业样式看，好意思国AI耕作离不开中国光模块。群众前10家光模块厂商有7家为中国厂商，800G、1.6T等高速光模块中，中国厂商出货占比70%，好意思国厂商产能和技艺先进性均存在不及。二是从过往情况看，严格辞谢入口中国光模块的可能性较低。2025年加征关税后，光模块也较早地出目下了豁免关税的名单中，原因便是好意思国云厂商的反对，因此，即便有联系策略，瞻望也会成就较多的豁免情形。

对于这次流传信息的真假，国泰海通通讯团队称，莫得官方的信息和细节，历史上也出现过屡次这类传言信息，也曾应该政府或者联系行业/公司口径为主。

“依目下所传信息，主体触及好意思国FCC（肖似工信部），中枢可能是产物的认证测试之类国法，并非一些标题中‘辞谢’字样之类。”国泰海通通讯团队说。

在兴业证券通讯行业分析师看来，即便音尘为真，禁令目下仍处草案阶段，本色落地影响或有限，国内头部企业在新产物迭代及产能布局上具备超过上风。

“中好意思光模块产业链短期难以脱钩，若禁令落地，将彰着连累好意思国自己AI发展程度。”上述兴业证券通讯行业分析师说。

国泰海通通讯团队也合计，光通讯产物的生态受至极复杂的万般要素影响，亦然群众化最充分最早的赛谈之一，是以无论是北好意思需求方CSP也曾国内供给方光模块/器件厂，早在五六年前就开动对地缘要素作念了饱和的有规划准备，包括策略卤莽，成本布局，产地产能等。是以若最终FCC新规落地，也有饱和有规划进行产业化落地。

该团队同期称，光通讯曲直常依赖群众化生态的行业，不啻中国企业受益，上游中也有迫切的好意思国芯片/器件企业分走迫切利润，下流的CSP也得到要道复古，一刀切的放弃只会群众化受损，是以这种概率险些莫得。

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